Sources et méthode
Chaque chiffre de ce site provient d’un document public, identifié, daté. Cette page dit lesquels, et ce que Titelia en fait.
La source
Les fonds d’investissement enregistrés aux États-Unis déposent chaque trimestre le formulaire N-PORT auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission), le régulateur des marchés américains. Ce formulaire liste chaque position du portefeuille : le titre, son identifiant ISIN, la quantité, la valeur en dollars.
La SEC publie ces dépôts en données ouvertes et autorise expressément leur lecture automatisée. Titelia télécharge les jeux de données trimestriels N-PORT, un fichier par trimestre.
Ce que Titelia calcule
- Une position = la déclaration la plus récente. Un fonds dépose tous les mois ; seul son dernier rapport compte. Une ligne vendue disparaît du rapport suivant, elle disparaît donc du site.
- Le poids d’une ligne est recalculé à partir de l’actif net déclaré par le fonds lui-même, pour que toutes les lignes soient comparables.
- Chaque ligne porte sa date, celle du rapport dont elle sort, et un lien vers le dépôt original sur EDGAR.
Ce que ce site ne couvre pas, et pourquoi
Le périmètre est celui des fonds enregistrés aux États-Unis. Les fonds et ETF domiciliés en Europe publient aussi leurs compositions, mais aucune source ne permet aujourd’hui de les republier légalement. C’est le résultat d’une recherche, pas une facilité :
- Les sites des émetteurs (iShares, Amundi, SPDR) diffusent les fichiers de composition, mais leurs conditions d’utilisation interdisent expressément de les reproduire ou de les rediffuser sans accord écrit.
- Le Bundesanzeiger, où la loi allemande (§ 107 KAGB) oblige les fonds à publier leurs rapports, revendique la protection des bases de données des §§ 87a et suivants de la loi allemande sur le droit d’auteur.
- Les régulateurs (AMF, CSSF, Banque centrale d’Irlande, ESMA) publient des registres d’agrément, des valeurs liquidatives et des listes de sociétés de gestion, mais pas l’inventaire ligne à ligne des portefeuilles.
- Les fichiers de composition des ETF cotés circulent auprès des teneurs de marché et sont redistribués sous licence commerciale.
Une demande d’autorisation écrite auprès des émetteurs européens est la voie ouverte, et elle est engagée. En attendant, l’absence est dite plutôt que comblée en silence. Les positions non actions, les dérivés et les instruments de dette ne sont pas repris non plus.
Les données sont fournies telles que déposées, sans garantie. Elles décrivent un portefeuille à une date passée, jamais un conseil d’investissement.